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双环科技公告点评:产销正常 未受大雪影响

时间:08-01-31 00:00    来源:中航证券

重按照公司采购和销售战略,在本次大雪到来钱,公司已经储备了充足的煤炭等资源,上述资源能够保证公司未来2个月正常生产经营的需要。公司的主要产品纯碱和氯化铵及原材料购销渠道畅通,运输正常。能源方面,公司电力供应正常,自备电厂满负荷运行,限电没有对公司产生不利影响。通过公司采取的一系列措施应对这次雪情可以看出,宜化入主之后,公司在经营管理水平上取得了很大的进步,为公司未来的持续稳定发展奠定了良好的基础。

公司计划今年将目前的联碱生产线通过技术改造和填平补齐,利用原有的公用工程和人员,将企业联碱的产能可提升至100万吨,产能的提升为公司未来的发展奠定了基础,在纯碱行业进入景气周期的情况下,今年和明年公司的业绩将步入高速增长期。

公司的煤气化装置目前运转正常,目前已经全负荷连续运转了3个月,预计煤气化装置在今年将保持正常运转,不会再像去年上半年经常出现停机检修的状况。

公司投资的山西煤炭项目设计产能30万吨,预计明年的产能将达到40-60万吨,在煤炭价格看涨的情况下,该项目未来的盈利水平将会进一步提升。

公司2007-2010年的每股收益分别为0.243、0.690、0.822和0.886元。相对于2008年的市盈率为22.38倍,我们仍然维持“买入”的投资评级。